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HIBAPRESS-RABAT
Un troisième trimestre qui affiche des performances résilientes, en partie grâce à la bonne saison estivale: » Croissance de 3,9% de la base clients du Groupe à près de 76 millions de clients ; » Amélioration du chiffre d’affaires consolidé Groupe de 0,3%* tirée par un effet de saisonnalité estivale au Maroc (+2,8% au T3 2022) et par une progression des activités des filiales de 1,5%*
« Renforcement du haut niveau de profitabilité du Groupe avec un taux de marge d’EBITDA ajusté à 52,5% (+0,8 pt*)
« Résultat Net ajusté Part du Groupe en progression de 5,3%* pour atteindre 4,52 milliards de dirhams à fin septembre 2022
« Maintien d’un niveau d’investissements Groupe (hors fréquences et licences) élevé, représentant 20,5% du chiffre d’affaires pour soutenir les forts usages de la Data Fixe et Mobile
« Dette Nette maîtrisée et qui représente 0,9x l’EBITDA.
Au troisième trimestre 2022, le Groupe Maroc Telecom renoue avec la croissance de son chiffre d’affaires malgré un contexte inflationniste et les pressions règlementaires. Au Maroc, les impacts de la saison estivale, combinés à la croissance des activités du Fixe compensent la tendance observée sur la Data Mobile. La contribution des filiales africaines aux résultats du Groupe reste significative, elles maintiennent une dynamique positive dans un environnement macroéconomique, concurrentiel et réglementaire difficile.
En parallèle, la bonne gestion des coûts permet d’améliorer la profitabilité du Groupe. Le Groupe Maroc Telecom s’appuie sur la qualité de son réseau et de ses services et maintient sa politique d’investissement efficiente qui lui permet d’accompagner le développement des usages dans tous les marchés où il opère.
Résultats consolidés ajustés* du Groupe : (IFRS en millions MAD) T3 2021 T3 2022 Variation Variation à change constant (1) 9M 2021 9M 2022 Variation Variation à change constant (1) Chiffre d’affaires 9 006 9 240 2,6% 2,2% 26 786 26 808 0,1% 0,3% EBITDA ajusté 4 669 4 901 5,0% 4,6% 13 829 14 072 1,8% 1,9% Marge (%) 51,8% 53,0% 1,2 pt 1,2 pt 51,6% 52,5% 0,9 pt 0,8 pt EBITA ajusté 2 933 3 131 6,8% 6,3% 8 504 8 872 4,3% 4,4% Marge (%) 32,6% 33,9% 1,3 pt 1,3 pt 31,7% 33,1% 1,3 pt 1,3 pt Résultat Net ajusté Part du Groupe 1 468 1 651 12,5% 12,3% 4 300 4 520 5,1% 5,3% Marge (%) 16,3% 17,9% 1,6 pt 1,6 pt 16,1% 16,9% 0,8 pt 0,8 pt CAPEX(2) 1 571 1 777 13,1% 12,1% 3 687 5 497 49,1% 49,3% Dont fréquences et licences 123 0 123 0 CAPEX/CA (hors fréquences et licences) 16,1% 19,2% 3,1 pt 3,0 pt 13,3% 20,5% 7,2 pt 7,2 pt CFFO ajusté 2 909 2 833 -2,6% -3,2% 8 387 8 159 -2,7% -2,7% Dette Nette 16 972 17 166 1,1% 1,4% 16 972 17 166 1,1% 1,4%
Dette Nette/EBITDA(3) 0,9x 0,8x 0,9x 0,9x ► Parc La dynamique de croissance du parc du Groupe se poursuit avec une progression annuelle de 3,9% et s’établit à près de 76 millions de clients au 30 septembre 2022, tirée essentiellement par la croissance de 6,2% des parcs à l’International.
► Chiffre d’affaires. A fin septembre 2022, le Groupe Maroc Telecom réalise un chiffre d’affaires consolidé(4) de 26 808 millions de dirhams, en hausse de 0,1% (+0,3% à taux de change constant(1)). Les activités à l’International poursuivent leur croissance et enregistrent une hausse de 1,0% (+1,5% à taux de change constant(1)) et compensent la légère baisse des activités au Maroc (-0,5%).
► Résultat opérationnel avant amortissements. Au 30 septembre 2022, le résultat opérationnel avant amortissements (EBITDA) ajusté consolidé du Groupe Maroc Telecom s’établit à 14 072 millions de dirhams, en progression de 1,8% (+1,9% à taux de change constant(1)) par rapport à 2021, grâce à la croissance du chiffre d’affaires et une politique volontariste de maîtrise des coûts au Maroc comme dans les filiales Moov Africa. La marge d’EBITDA du Groupe progresse de 0,9 pt (+0,8 pt à change constant(1)) par rapport à 2021 pour s’établir au niveau élevé de 52,5%.
Résultat opérationnel. Au terme des neuf premiers mois de 2022, le résultat opérationnel (EBITA)(5) ajusté consolidé du Groupe Maroc Telecom s’établit à 8 872 millions de dirhams, en hausse de 4,3% (+4,4% à taux de change constant(1)). La marge d’exploitation s’établit à 33,1%, en amélioration de 1,3 pt.
► Résultat Net Part du Groupe. À fin septembre 2022, le Résultat Net ajusté Part du Groupe ressort à 4 520 millions de dirhams en amélioration de 5,3% à taux de change constant(1) par rapport à 2021.
► Investissements Les investissements(2) hors fréquences et licences s’élèvent à 5 497 millions de dirhams et représentent 20,5% des revenus du Groupe.
► Cash Flow. Au cours des neuf premiers mois de l’année 2022, les flux nets de trésorerie opérationnels (CFFO(6)) ajustés s’établissent à 8 159 millions de dirhams, en baisse de 2,7% par rapport à la même période de 2021.
► Faits marquants. Faisant suite à la notification, le 22 juillet 2022, de la décision du Comité de Gestion de l’ANRT relative à la liquidation de l’astreinte imposée à Maroc Telecom dans le cadre de la décision du 17 janvier 2020 portant sur le dégroupage, Maroc Telecom a procédé au paiement du montant de l’astreinte fixé à 2,45 milliards de dirhams. Le recours formé devant la Cour d’Appel sur le fond contre ladite décision est toujours en instruction.
Revue des activités du Groupe : Les ajustements des indicateurs financiers « Maroc » et « International » sont détaillés dans l’annexe 1. Maroc (IFRS en millions MAD) T3 2021 T3 2022 Variation 9M 2021 9M 2022 Variation Chiffre d’affaires 5 104 5 247 2,8% 14 878 14 808 -0,5% Mobile 3 213 3 245 1,0% 9 198 8 930 -2,9% Services 3 083 3 021 -2,0% 8 850 8 518 -3,7% Équipement 130 224 72,9% 348 411 18,2% Fixe 2 355 2 461 4,5% 7 057 7 239 2,6% Dont Data Fixe* 951 1 027 8,1% 2 789 3 000 7,6% Élimination et autres revenus -464 -459 -1 377 -1 360 EBITDA ajusté 2 873 3 031 5,5% 8 262 8 395 1,6% Marge (%) 56,3% 57,8% 1,5 pt 55,5% 56,7% 1,2 pt EBITA ajusté 1 964 2 138 8,8% 5 489 5 763 5,0% Marge (%) 38,5% 40,7% 2,3 pt 36,9% 38,9% 2,0 pt CAPEX(2) 578 623 7,9% 1 877 2 381 26,9% Dont fréquences et licences 0 0 0 0 CAPEX/CA (hors fréquences et licences) 11,3% 11,9% 0,6 pt 12,6% 16,1% 3,5 pt CFFO ajusté 1 863 2 266 21,6% 4 601 5 456 18,6% Dette Nette 11 541 10 667 -7,6% 11 541 10 667 -7,6% Dette Nette/EBITDA(3) 1,0x 0,8x 1,0x 0,9x
*La Data Fixe regroupe l’Internet, la TV sur ADSL et les services Data aux entreprises. Sous l’effet combiné d’une bonne saison estivale et de l’essor continu de la Data Fixe, les activités au Maroc ont généré, au cours des neuf premiers mois de 2022, un chiffre d’affaires de 14 808 millions de dirhams, en léger retrait (-0,5%) par rapport à 2021.
Sur la même période, le résultat opérationnel avant amortissements (EBITDA) ajusté atteint 8 395 millions de dirhams, en hausse de 1,6% par rapport à 2021.
La marge d’EBITDA ajusté reste au niveau élevé de 56,7% et gagne 1,2 pt.
Le résultat opérationnel (EBITA)(5) ajusté s’élève à 5 763 millions de dirhams, en hausse de 5,0% sur une année en raison de l’amélioration de l’EBITDA et des charges d’amortissements en baisse.
La marge d’EBITA ajusté ressort à 38,9% en amélioration de 2,0 pt.
Durant les neuf premiers mois de 2022, les flux nets de trésorerie opérationnels (CFFO)(6) ajustés atteignent 5 456 millions de dirhams, en hausse de 18,6%.
Mobile Unité 30/09/2021 30/09/2022 Variation Parc(8) (000) 20 033 19 925 -0,5% Prépayé (000) 17 694 17 521 -1,0% Postpayé (000) 2 339 2 404 2,8% Dont Internet 3G/4G+(9) (000) 11 517 11 041 -4,1% ARPU(10) (MAD/mois) 49,5 46,9 -5,2% Au terme des neuf premiers mois de 2022, le parc(8) Mobile s’établit à 19,9 millions de clients, en légère baisse de 0,5% par rapport à septembre 2021. Le chiffre d’affaires Mobile ralentit sa baisse à 2,9% et atteint 8 930 millions de dirhams au 30 septembre 2022. L’ARPU(10) mixte pour les neuf premiers mois de 2022 s’élève à 46,9 dirhams, en recul de 5,2% par rapport à la même période de 2021. Fixe et Internet Unité 30/09/2021 30/09/2022 Variation Lignes Fixe (000) 1 984 1 937 -2,3% Accès Haut Débit(11) (000) 1 739 1 710 -1,7% Le parc Fixe baisse de 2,3% sur un an et enregistre près de 2 millions de lignes à fin septembre 2022. Le parc Haut Débit(11) compte 1,7 million d’abonnés, avec un parc FTTH en forte croissance (+39,7%).
Les activités Fixe et Internet réalisent un chiffre d’affaires de 7 239 millions de dirhams, en hausse de 2,6% tirées principalement par la Data (+7,6%) et les services FTTH (+36,8%) compensant la baisse de la Voix.
International Indicateurs financiers (IFRS en millions MAD) T3 2021 T3 2022 Variation Variation à change constant (1) 9M 2021 9M 2022 Variation Variation à change constant (1) Chiffre d’affaires 4 160 4 248 2,1% 1,3% 12 676 12 801 1,0% 1,5% Dont services Mobile 3 840 3 930 2,4% 1,6% 11 698 11 844 1,2% 1,8% EBITDA ajusté 1 796 1 870 4,1% 3,2% 5 567 5 678 2,0% 2,4% Marge (%) 43,2% 44,0% 0,8 pt 0,8 pt 43,9% 44,4% 0,4 pt 0,4 pt EBITA ajusté 968 994 2,6% 1,2% 3 016 3 108 3,1% 3,2% Marge (%) 23,3% 23,4% 0,1 pt 0,0 pt 23,8% 24,3% 0,5 pt 0,4 pt CAPEX(2) 994 1 154 16,1% 14,5% 1 810 3 116 72,1% 72,5% Dont fréquences et licences 123 0 123 0 CAPEX/CA (hors fréquences et licences) 20,9% 27,2% 6,2 pt 6,0 pt 13,3% 24,3% 11,0 pt 11,0 pt CFFO ajusté 1 046 567 -45,7% -47,3% 3 787 2 704 -28,6% -28,6% Dette Nette 6 413 6 892 7,5% 8,2% 6 413 6 892 7,5% 8,2% Dette Nette/EBITDA(3) 0,8x 0,9x 0,8x 0,9x
Au cours des neuf premiers mois de 2022, le chiffre d’affaires du Groupe à l’International enregistre une hausse de 1,0% (+1,5% à taux de change constant(1)) et s’établit à 12 801 millions de dirhams grâce à la poursuite de la bonne dynamique de la Data Mobile (+29,1% à taux de change constant(1)).
Hors baisse des terminaisons d’appels, le chiffre d’affaires des filiales est en hausse de 2,5% à taux de change constant(1) .
Sur la même période, le résultat opérationnel avant amortissements (EBITDA) ajusté a progressé de 2,0% par rapport à 2021 (+2,4% à taux de change constant(1)) à 5 678 millions de dirhams, soit une marge d’EBITDA de 44,4% en hausse de 0,4 pt du fait de l’amélioration continue du taux de marge brute et la maîtrise des charges opérationnelles.
Le résultat opérationnel (EBITA)(5) ajusté s’élève à 3 108 millions de dirhams, en hausse de 3,1% (+3,2% à taux de change constant(1)), grâce principalement à la progression de l’EBITDA ajusté et la baisse des charges d’amortissements.
Cette performance conduit à une hausse de 0,5 pt de la marge d’EBITA ajusté qui atteint 24,3%.
Les flux nets de trésorerie opérationnels (CFFO)(6) ajustés ressortent en baisse de 28,6%, à 2 704 millions de dirhams en raison principalement de la hausse des investissements.
Indicateurs opérationnels Unité 30/09/2021 30/09/2022 Variation Mobile Parc(8) (000) 48 546 51 548 Mauritanie 2 753 2 642 -4,1% Burkina Faso 10 259 11 021 7,4% Gabon 1 605 1 536 -4,3% Mali 8 011 9 163 14,4% Côte d’Ivoire 9 877 10 534 6,7% Bénin 4 995 5 371 7,5% Togo 2 847 2 771 -2,6% Niger 3 059 2 849 -6,8% Centrafrique 221 216 -2,2% Tchad 4 919 5 444 10,7% Fixe Parc (000) 347 362 Mauritanie 58 56 -2,3% Burkina Faso 76 76 0,2% Gabon 30 39 31,7% Mali 184 191 3,5% Haut Débit Fixe Parc (11) (000) 140 153 Mauritanie 20 19 -6,3% Burkina Faso 15 16 6,6% Gabon 26 35 37,4% Mali 79 83 5,8%